FINANSINĖ ANALIZĖ

Finansinė analizė yra bendros verslo finansų funkcijos aspektas, apimantis istorinių duomenų tyrimą, siekiant gauti informacijos apie esamą ir būsimą įmonės finansinę būklę. Finansinė analizė gali būti taikoma įvairiausiose situacijose, kad verslo vadovai gautų informaciją, reikalingą kritiniams sprendimams priimti. Gebėjimas suprasti finansinius duomenis yra būtinas bet kuriam verslo vadovui. Finansai yra verslo kalba. Verslo tikslai ir uždaviniai nustatomi finansine išraiška, o jų rezultatai - finansiniais. Tarp įgūdžių, reikalingų suprasti ir valdyti verslą, yra sklandi finansų kalba - gebėjimas skaityti ir suprasti finansinius duomenis, taip pat pateikti informaciją finansinių ataskaitų forma.

Finansų funkcija versle apima ekonomikos tendencijų vertinimą, finansų politikos nustatymą ir ilgalaikių verslo veiklos planų kūrimą. Tai taip pat apima vidaus kontrolės sistemos taikymą grynųjų pinigų tvarkymui, pardavimo pripažinimui, išlaidų išmokėjimui, atsargų vertinimui ir kapitalo išlaidų patvirtinimui. Be to, finansų funkcija teikia ataskaitas apie šias vidaus kontrolės sistemas rengdama finansines ataskaitas, tokias kaip pajamų ataskaitos, balansai ir pinigų srautų ataskaitos.

Galiausiai finansai apima finansinėse ataskaitose esančių duomenų analizę, siekiant suteikti vertingos informacijos vadovybės sprendimams priimti. Tokiu būdu finansinė analizė yra tik viena bendros finansų funkcijos dalis, tačiau ji yra labai svarbi. Įmonės sąskaitose ir ataskaitose yra daug informacijos. Finansinės analizės esmė yra visos ataskaitose esančios prasmės atradimas. Suprasti, kaip sąskaitos susijusios viena su kita, yra finansinės analizės dalis. Kita finansinės analizės dalis apima skaitmeninių duomenų, esančių įmonės ataskaitose, naudojimą, norint atskleisti veiklos modelius, kurie gali būti nematomi paviršiuje.

FINANSŲ ANALIZĖJE NAUDOTI DOKUMENTAI

Trys pagrindiniai finansinės analizės duomenų šaltiniai yra įmonės balansas, pajamų ataskaita ir pinigų srautų ataskaita.

Balanso lapas

Balanse apibūdinami finansiniai ir fiziniai ištekliai, kuriuos įmonė gali naudoti verslo veiklai ateityje. Tačiau svarbu pažymėti, kad balanse išvardijami tik šie ištekliai, o ne vertinama, kaip gerai juos panaudos vadovybė. Dėl šios priežasties balansas yra naudingesnis analizuojant įmonės dabartinę finansinę būklę, o ne tikėtini jos rezultatai.

Pagrindiniai balanso elementai yra turtas ir įsipareigojimai. Turtą paprastai sudaro ir trumpalaikis turtas (pinigai ar ekvivalentai, kurie bus konvertuoti į pinigus per vienerius metus, pvz., Gautinos sumos, atsargos ir iš anksto apmokėtos išlaidos), ir ilgalaikis turtas (turtas, kuris laikomas ilgiau nei vienerius metus ir naudojamas vykdant verslas, įskaitant ilgalaikį turtą, pvz., ilgalaikį materialųjį turtą ir įrangą; ilgalaikės investicijos; nematerialusis turtas, pvz., patentai, autorių teisės ir prestižas). Finansų analitikus domina ir visa turto suma, ir turto sąskaitų sudarymas.

Į balansą taip pat įtraukiamos dvi įsipareigojimų kategorijos: trumpalaikiai įsipareigojimai (skolos, kurios bus mokėtinos per vienerius metus, pvz., Mokėtinos sumos, trumpalaikės paskolos ir mokesčiai) ir ilgalaikės skolos (skolos, kurios mokėtinos daugiau nei vienerius metus nuo pareiškimo data). Įsipareigojimai yra svarbūs finansų analitikams, nes įmonės turi tą pačią pareigą reguliariai apmokėti sąskaitas kaip ir fiziniai asmenys, o verslo pajamos paprastai būna ne tokios tikros. Ilgalaikiai įsipareigojimai analitikams yra mažiau svarbūs, nes jiems trūksta skubių trumpalaikių skolų, nors jų buvimas rodo, kad įmonė yra pakankamai stipri, kad jai būtų galima skolintis pinigų.

Pajamų deklaracija

Priešingai nei balanse, pelno (nuostolių) ataskaitoje pateikiama informacija apie įmonės veiklą tam tikru laikotarpiu. Nors apie dabartinę įmonės finansinę būklę jis nedaug ką atskleidžia, tačiau pateikia perspektyvų jos perspektyvumą ateityje. Pagrindiniai pelno (nuostolių) ataskaitos elementai yra uždirbtos pajamos, patirtos išlaidos ir grynasis pelnas arba nuostolis. Pajamas daugiausia sudaro pardavimai, nors finansų analitikai taip pat gali atkreipti dėmesį į autorinių atlyginimų, palūkanų ir ypatingų straipsnių įtraukimą. Panašiai veiklos sąnaudos dažniausiai susideda iš parduotų prekių kainos, tačiau gali apimti ir keletą neįprastų daiktų. Grynosios pajamos yra pelno (nuostolio) ataskaitos „apatinė eilutė“. Šis skaičius yra pagrindinis įmonės pasiekimų per ataskaitinį laikotarpį rodiklis.

Pinigų srautų ataskaita

Pinigų srautų ataskaita yra panaši į pelno (nuostolių) ataskaitą, nes joje fiksuojami įmonės rezultatai per tam tikrą laikotarpį. Jų skirtumas yra tas, kad pelno (nuostolių) ataskaitoje taip pat atsižvelgiama į kai kuriuos nepiniginius apskaitos straipsnius, pavyzdžiui, nusidėvėjimą. Grynųjų pinigų srautų ataskaita pašalina visa tai ir tiksliai parodo, kiek realiai įmonė uždirbo pinigų. Grynųjų pinigų srautų ataskaitos rodo, kaip įmonėms sekėsi valdyti pinigų įplaukas ir pinigų srautus. Tai suteikia aiškesnį vaizdą apie įmonės galimybes mokėti sąskaitas, kreditorius ir finansuoti augimą geriau nei bet kuri kita finansinė ataskaita.

FINANSINĖS SVEIKATOS ELEMENTAI

Bendrovės finansinę būklę galima įvertinti išnagrinėjus tris pagrindinius veiksnius: jos likvidumą, svertą ir pelningumą. Visi šie trys veiksniai yra vidinės priemonės, kurias daugiausia kontroliuoja įmonės vadovybė. Tačiau svarbu pažymėti, kad juos gali paveikti ir kitos sąlygos, pavyzdžiui, bendros ekonomikos tendencijos, kurių valdymas negali kontroliuoti.

Likvidumas

Likvidumas reiškia įmonės galimybę apmokėti einamąsias sąskaitas ir išlaidas. Kitaip tariant, likvidumas yra susijęs su grynųjų ir kito turto prieinamumu mokėtinoms sumoms, trumpalaikėms skoloms ir kitiems įsipareigojimams padengti. Visoms mažoms įmonėms reikalingas tam tikras likvidumas, kad galėtų laiku apmokėti sąskaitas, nors pradedančios ir labai jaunos įmonės dažnai nėra labai likvidžios. Brandžiose įmonėse žemas likvidumo lygis gali reikšti prastą valdymą ar papildomo kapitalo poreikį. Žinoma, bet kurios įmonės likvidumas gali skirtis dėl sezoninių svyravimų, pardavimo laiko ir ekonomikos būklės.

Bendrovėms dažniausiai kyla problemų dėl likvidumo, nes grynųjų pinigų srautai nėra lankstūs, o pajamos dažnai nėra aiškios. Kreditoriai tikisi savo pinigų, kai bus pažadėta, o darbuotojai - reguliariai mokamus atlyginimus. Tačiau grynieji pinigai į verslą dažnai neatitinka nustatyto grafiko. Pardavimų apimtis svyruoja, kaip ir klientų surinktos kolekcijos. Dėl šio grynųjų pinigų generavimo ir grynųjų pinigų mokėjimo skirtumo įmonės turėtų išlaikyti tam tikrą trumpalaikio turto ir trumpalaikių įsipareigojimų santykį, kad užtikrintų tinkamą likvidumą.

Svertas

Svertas reiškia įmonės kapitalo dalį, į kurią investavo investuotojai, palyginti su kreditoriais. Kitaip tariant, finansinis svertas yra tai, kiek įmonė priklausė nuo skolinimosi, kad finansuotų savo veiklą. Bendrovė, turinti didelę skolos dalį, palyginti su nuosavu kapitalu, būtų laikoma labai finansine. Svertas yra svarbus finansinės analizės aspektas, nes jį atidžiai peržiūri tiek bankininkai, tiek investuotojai. Aukštas sverto koeficientas gali padidinti įmonės riziką ir verslo nuosmukius, tačiau kartu su šia didesne rizika taip pat gali būti didesnė grąža.

Pelningumas

Pelningumas reiškia vadovybės veiklą naudojant verslo išteklius. Daugelis pelningumo matų apima finansinės grąžos, kurią įmonė uždirba iš investuotų pinigų, apskaičiavimą. Daugelis verslininkų nusprendžia pradėti savo verslą norėdami uždirbti geresnę pinigų grąžą, nei būtų galima gauti iš banko ar kitų mažos rizikos investicijų. Jei pelningumo rodikliai rodo, kad taip nėra, ypač kai mažas verslas peržengia pradžios etapą, verslininkas turėtų apsvarstyti galimybę parduoti verslą ir reinvestuoti savo pinigus kitur. Tačiau svarbu pažymėti, kad pelningumo rodiklius gali įtakoti daugybė veiksnių, įskaitant kainos, apimties ar išlaidų pokyčius, taip pat turto pirkimą ar pinigų skolinimąsi.

ANALIZĖS VYKDYMAS SU FINANSINIU RATIO

Įmonės likvidumo, sverto ir pelningumo matavimas nėra klausimas, kiek dolerių įmonė turi turto, įsipareigojimų ir nuosavo kapitalo pavidalu. Svarbiausia yra proporcijos, kuriomis tokie elementai atsiranda vienas kito atžvilgiu. Bendrovė analizuojama atsižvelgiant į rodiklius, o ne tik į dolerio sumas. Finansiniai rodikliai nustatomi padalijant vieną skaičių iš kito ir paprastai išreiškiami procentais. Jie suteikia verslo savininkams galimybę išnagrinėti iš pažiūros nesusijusių daiktų santykius ir taip gauti naudingos informacijos priimant sprendimus. Finansinius rodiklius paprasta apskaičiuoti, lengva naudoti ir pateikiama daugybė informacijos, kurios negalima gauti niekur kitur. Santykiai yra įrankiai, kurie padeda apsispręsti ir negali pakeisti patirties. Jie nepakeičia gero vadovavimo, tačiau gali padaryti geresnį vadovą geresnį.

Praktiškai bet kokią finansinę statistiką galima palyginti naudojant koeficientą. Smulkiojo verslo savininkams ir vadovams tereikia rūpintis nedideliu koeficientų rinkiniu, kad būtų galima nustatyti, kur reikalingi patobulinimai. Nustatymas, kuriuos santykius reikia apskaičiuoti, priklauso nuo verslo tipo, verslo amžiaus, verslo ciklo taško ir bet kokios ieškomos konkrečios informacijos. Pavyzdžiui, jei mažas verslas priklauso nuo daugelio ilgalaikio turto, santykiniai rodikliai, pagal kuriuos vertinamas šio turto efektyvumas, gali būti reikšmingiausi.

Yra keletas bendrų rodiklių, kurie gali būti labai naudingi atliekant bendrą finansinę analizę. Įmonės likvidumui įvertinti analitikai rekomenduoja naudoti dabartinius, greitus ir likvidumo rodiklius. Dabartinį santykį galima apibrėžti kaip trumpalaikį turtą / trumpalaikius įsipareigojimus. Ji vertina ūkio subjekto gebėjimą sumokėti artimiausio laikotarpio įsipareigojimus. Nors idealus srovės santykis tam tikru mastu priklauso nuo verslo tipo, bendra nykščio taisyklė yra ta, kad jis turėtų būti bent 2: 1. Mažesnis dabartinis santykis reiškia, kad įmonė gali nespėti laiku apmokėti sąskaitų, o didesnis santykis reiškia, kad įmonė turi pinigų grynaisiais arba saugių investicijų, kurias būtų galima geriau panaudoti versle.

Greitasis santykis, dar vadinamas „rūgštiniu testu“, gali būti apibrėžtas kaip greitasis turtas (grynieji pinigai, apyvartiniai vertybiniai popieriai ir gautinos sumos) / trumpalaikiai įsipareigojimai. Šis santykis griežčiau apibrėžia įmonės galimybes mokėti pagal dabartinius įsipareigojimus. Idealiu atveju šis santykis turėtų būti 1: 1. Jei ji yra didesnė, įmonė gali laikyti per daug grynųjų pinigų arba turėti blogą gautinų sumų surinkimo programą. Jei jis yra mažesnis, tai gali reikšti, kad įmonė per daug remiasi atsargomis vykdydama savo įsipareigojimus. Likvidumo koeficientas, dar vadinamas grynųjų pinigų santykiu, gali būti apibrėžiamas kaip pinigai / trumpalaikiai įsipareigojimai. Ši priemonė pašalina visą trumpalaikį turtą, išskyrus grynuosius pinigus, apskaičiuojant likvidumą.

Norint įvertinti įmonės svertą, skolos ir nuosavo kapitalo santykis yra tinkama priemonė. Apibrėžtas kaip skola / savininkų nuosavybė, šis santykis rodo santykinį bendrovės investuotojų teikiamo kapitalo derinį. Bendrovė paprastai laikoma saugesne, jei jos skolos ir nuosavo kapitalo santykis yra mažas - tai yra didesnė savininkų teikiamo kapitalo dalis, nors labai mažas santykis gali reikšti pernelyg didelį atsargumą. Apskritai skola turėtų būti nuo 50 iki 80 procentų nuosavo kapitalo.

Galiausiai, norėdami įvertinti įmonės pelningumo lygį, analitikai rekomenduoja naudoti nuosavo kapitalo grąžos (ROE) koeficientą, kurį galima apibrėžti kaip grynąsias pajamas / savininkų nuosavybę. Šis santykis parodo, kaip gerai įmonė naudojasi savo kapitalo investicijomis. ROE laikoma vienu geriausių pelningumo rodiklių. Tai taip pat gera suma palyginti su konkurentais ar pramonės vidurkiu. Ekspertai teigia, kad įmonėms, norint finansuoti būsimą augimą, paprastai reikia bent 10–14 proc. Jei šis santykis yra per mažas, tai gali reikšti prastus valdymo rezultatus arba labai konservatyvų verslo požiūrį. Kita vertus, didelė ROE gali reikšti, kad vadovybė daro gerą darbą arba kad įmonė yra nepakankamai kapitalizuota.

Apibendrinant galima pasakyti, kad finansinė analizė gali būti svarbi priemonė smulkaus verslo savininkams ir vadovams įvertinti jų pažangą siekiant įmonės tikslų ir konkuruojant su didesnėmis pramonės įmonėmis. Reguliariai atliekant finansinę analizę, finansinė analizė taip pat gali padėti mažosioms įmonėms atpažinti tendencijas, darančias įtaką jų veiklai. Smulkiojo verslo savininkams taip pat svarbu suprasti ir naudoti finansinę analizę, nes tai yra viena iš pagrindinių įmonės sėkmės priemonių bankininkų, investuotojų ir išorės analitikų požiūriu.